吴向平 / 宁波 / 李馨 / 邓凯 / 王婉婧 / 徐萍 (中国化工学会涂料涂装专业委员会、全国涂料工业信息中心)
粉末涂料原材料
1. 环氧树脂
我国固体环氧树脂行业长期存在规模分散、产品结构单一、技术附加值低、同质化竞争等问题。同时，行业受上游原料(如环氧氯丙烷)价格波动影响显著，整体利润水平偏低。此外，纯聚酯体系在部分应用领域对常规环氧树脂体系形成持续替代，进一步挤压了常规环氧树脂的市场空间，行业竞争压力加剧。
值得关注的是，新能源(包括新能源汽车、储能、光伏等)、输水管道、电子元件封装等新兴领域的快速发展，为环氧树脂市场注入了新的增长动力。在经历多年下滑后，环氧树脂整体市场已呈现恢复性增长。
近年来，纯聚酯体系对环氧体系产品的替代主要受成本驱动，但在防腐、绝缘、电子封装等高性能领域(如新能源汽车电池涂装)，纯环氧体系仍具备不可替代性，并在全球范围内保持较快增速。此外，在低温固化、超薄涂装等应用场景中，仍依赖环氧体系，而纯聚酯体系在附着力和耐化学品性方面仍存在一定局限。
在出口方面，环氧树脂的主要市场仍集中在欧洲及东南亚等地区。然而，当前行业面临“内忧外患”的复杂局面。2024年11月7日，美国商务部正式宣布对来自中国、印度、韩国、泰国以及中国台湾地区的环氧树脂作出反倾销初步裁定。其中，中国生产商/出口商的倾销幅度被初裁定为354.99%(抵扣补贴后的实际保证金率为344.45%)，这一比例远高于其他被调查国家和地区。该裁定无疑将对中国环氧树脂出口造成严重阻碍，并对下游粉末涂料产业带来深远影响。
在技术层面，环氧树脂正朝着高性能与功能化方向演进。主要包括：①增韧技术创新：采用聚乙烯醇缩丁醛等增韧剂，开发新型环氧树脂体系，有效改善传统环氧材料的脆性问题；②环保型固化剂开发：低毒、无毒固化剂(如改性双氰胺、咪唑类)逐渐成为发展趋势，生物基环氧树脂的应用比例也逐年提升。
在法规方面，欧盟REACH法规已新增对双酚A(BPA)的限制，国内企业需加快向无BPA树脂体系转型，但目前相关技术储备仍显不足。
2024年上半年，环氧氯丙烷市场供需两端表现偏弱，多数生产装置开工负荷不足，下游需求未见明显改善。进入第三季度后，市场整体转为震荡上行走势。自7月起，受原料价格上涨推动，环氧氯丙烷成本支撑增强，叠加部分工厂临时停车检修，导致现货供应趋紧，价格逐步抬升。至12月后，随着部分新增产能陆续释放，市场价格开始出现回落。
2024年双酚A市场整体呈现波动运行态势。尽管国内产能持续扩张，但下游需求跟进缓慢，供需矛盾进一步加剧，全年价格多在9000~10000元/t区间内震荡。2020至2024年间，受下游PC与环氧树脂产能稳步扩张的带动，我国双酚A产能实现大幅增长。尤其在近两年集中投产推动下，5年间产能规模增长超过3倍。截至2024年，国内双酚A总产能已达约591.1万t。展望未来，国内双酚A扩能趋势仍将持续。尽管多数新项目以产业链一体化形式布局，但下游需求增速难以匹配供应扩张，供需结构性矛盾日益凸显，进口需求亦呈持续减弱趋势。
2. 聚酯树脂
2024年，粉末涂料用聚酯树脂行业产能规模持续扩大，行业集中度显著提升。全年聚酯树脂销售量达145.5万t，同比增长8.9%，继续保持较高增速。
过去一年中，TMA(偏苯三酸酐)供应出现重大变化，价格暴涨至原先三倍以上。尽管行业积极开发低TMA或无TMA聚酯产品，但在实现消光等特定应用性能方面仍面临挑战。这表明聚酯树脂行业对关键原材料依赖度高，且受限于有限的单体种类。
此外，多家聚酯企业已着手开发低碳足迹产品，例如碳14生物基、质量平衡法以及回收PET等技术逐渐受到了粉末涂料生产商的关注。不过，受限于原物料在国内的供应状况以及技术本身所能采用的单体种类，目前可提供市售的牌号多集中于户内聚酯环氧混合型，而对于户外尤其是超耐候等级的产品则较难以实现。
当前主流低温固化体系仍以160℃为主，在极端应用场景中可降至120-140℃，但易引发外观、流平及储存稳定性等问题。卷材、绝缘电池外壳、集装箱等新兴领域迫切需要兼具低温固化与高性能的产品。此外，尽管市场对超耐候聚酯体系需求广泛，但其物理性能及户外耐久性仍不及丙烯酸、有机硅或氟碳体系，限制其大规模应用。近年来，除添加
增塑剂外，聚酯供应商也尝试引入柔性链段或结晶化处理，以在提升柔韧性的同时尽可能保留耐候性能。目前，聚酯树脂的研究热点主要集中在节能、环保与功能化方向，具体如下：
a.低温固化树脂：重点优化黏度与反应活性，配套固化剂改性。核心矛盾在于低温活性与储存稳定性、树脂黏度之间的平衡；
b.金属粉用树脂：关注玻璃化温度、软单体使用等参数对邦定效果的影响，提升体系稳定性；
c.环保型树脂：推动无有机锡、无TMA、无卤素、无重金属等环保配方，在替代过程中保持性能不下降；
d.高性能树脂：涵盖耐高温、高韧性超耐候、低温超耐候等特种树脂的开发。
随着技术进步与环保要求提升，纯聚酯体系凭借其优良的耐候性、环保特性及经济性，正逐步替代部分常规环氧树脂产品，尤其在户外应用领域，市场份额有望进一步扩大。同时，由于环氧树脂价格波动大，下游粉末涂料企业更倾向于选用价格稳定的纯聚酯体系，以规避供应与利润风险。2024年TMA供应波动进一步推动市场对无TMA混合型产品的需求，加速了这一替代趋势。
然而，环氧体系在防腐性与化学性能方面仍具明显优势，纯聚酯体系在完全替代环氧混合型体系乃至纯环氧体系方面，仍面临显著技术瓶颈，需持续开展材料创新以实现突破。
2024年上半年PTA价格整体呈现震荡行情。这主要是因为原油价格在上半年冲高回落，对PTA的成本支撑上移。然而，同时期内两套共计450万t的PTA新产能投产，使得PTA货源供应充裕，基本面偏弱。因此，上半年PTA行情在成本支撑上移与基本面偏弱之间博弈，导致PTA上行承压、下行受阻，区间盘整。到了下半年，由于地缘局势降温以及美联储在9月份宣布降息，国际原油震荡下滑，对PTA的成本支撑下移。加之PTA库存实质性积累，现货供应充足，PTA行情因此震荡下跌。总体而言，2024年PTA价格走势受到原油价格、新产能投产、地缘局势以及美联储政策等多重因素的影响，使得PTA价格在年内呈现出宽幅震荡的特点。
2024年新戊二醇大部分时间价格比较平稳，4至6月价格从9400元/t飙升至12700元/t，涨幅为35%。从2024年4月开始，多家异丁醛企业如天津渤海、安庆曙光、淄博诺奥等纷纷转产醇类，进而影响到新戊二醇的原料供应和生产成本，推动了价格的上涨。后期随着市场供应恢复，需求平稳，新戊二醇价格回落至10000元/t左右，整体来看，2024年新戊二醇价格基本维持在10000元/t左右。
2024年受乙二醇新装置投产计划明显减少，供应增量对市场价格带来的压力减弱、港口货源处于低位、下游需求拉动共同提振，乙二醇市场供需改善，整体处于紧平衡状态，推动价格震荡走高，并在2月、7月、10月形成3个高点，中间略有回调，年底再次上行。
关于TMA(偏苯三酸酐)方面，近年来受国内增塑剂、粉末涂料、高级绝缘材料、高温固化剂、高级润滑油等下游行业的快速发展的拉动,我国TMA需求保持持续增长的态势。
2024年随着美国英力士公司宣告永久停产，其7万t的产能退出市场，导致全球TMA供应进一步收紧。2024年1月1日至2024年5月16日，TMA价格从14000元/t上涨到43000元/t，甚至在5月21日上涨到49500元/t，并且一直到12月底仍维持在50000元/t左右的高位。
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